A股训练营早读继续共读艾略特波浪理论，随机漫步理论存争议？

<炒股杠杆平台>A股训练营早读继续共读艾略特波浪理论，随机漫步理论存争议？

亲爱的A股训练营小伙伴们，早上好。今日早读我们将继续共读《艾略特波浪理论：市场行为的关键》，作者是小罗伯特 R.普莱切特&阿尔弗雷德 J.弗罗斯特 。

随机漫步理论

在学术界，统计学家已经建立了随机漫步理论。这个理论认为，股票价格随机运动，并不按照可预测的行为模式运动。根据这个理论，股票市场分析毫无意义A股训练营早读继续共读艾略特波浪理论，随机漫步理论存争议？，因为研究趋势、模式或单个证券的内在强弱都是徒劳。

无论在其他领域多么成功的业余人士，常常发现很难理解这个奇怪的、“不合情理的”、有时又很戏剧性的、看似随机的市场运动方式。学者是有智慧的人，为了辩解他们对市场预测的无能，他们中的有些人就断言预测根本是不可能的。许多的事实反驳了这种论断，而且很多事实都不是抽象的。例如，仅仅是那些每年做出成百甚至上千个交易决定的成功职业交易者的存在，就能直接否定随机行走的观点，那些努力在职业生涯中创造辉煌业绩的投资组合经理和分析人士也一样。从统计上讲，这些表现证明激发市场前进的力量并非随机的、纯属巧合的。市场也有本性，有些人抓住了这种本性从而取得了成功。每周都做出很多决策，并且每周都赚钱的短线交易者，已经达到了比连续掷五十次硬币（在一个随机世界中）而且每次落地时都是“正面”朝上的更小的概率。大卫?伯嘉米尼在他的著作《数学》中写到：

掷硬币是概率论中每个人都尝试过的练习，要正面还是背面是一种公平的赌博，因为每种结果出现的概率都是二分之一。谁都不能指望，在两次抛硬币就有一次是正面朝上的，但是随着抛掷的次数增多，两种结果趋于平均。要想连续五十次都是正面朝上，就是让一百万个人每分钟抛十次硬币，每周抛四十个小时,这样每九个世纪就会出现一次连续五十次都是正面朝上的情况。

证明随机漫步理论脱离实际的一个例子是，纽约证券交易所从1978年3月1日的最低点740点开始的长达89个交易日的走势图，纽约证券交易所的活动并不是毫无节奏和原因的结构混乱的走势。时复一时，日复一日，年复一年，DJIA的价格变化创造着一系列的波浪,这些波浪可以被细分成与艾略特基本原则相适应的模式。艾略特早在四十年前就已总结出这些原则。因此，正如读者看到的那样随机漫步理论，艾略特波浪理论在每个回合都对随机漫步理论提出挑战。（小贴士：我个人并不认同这段话，随机理论并非只是简单认为交易杂乱无章，建议阅读《随机漫步的傻瓜》作者：塔勒布。尽信书,如何青出于蓝胜于蓝。）

共读作者：陆海，是我们A股训练营2营的群友。在国内一家上市金融公司从事经营分析工作。入市20余年，力求尽可能接近缠论，无欲无求、心如明镜，完美折射市场行为的境地。

他的学习建议：“志不强者智不达，学习讲究“穷源”，探索其根源，找到该理论有效性的保证。前言一开始引用圣经中的话，就是该理论的“源”。艾略特波浪属形态学，其预测准确性由永恒的人性，导致事物发展的重复，所保证。所有章节均同等重要。如果，初学者可以先把握第１、２章，然后花上半年左右的光阴，手工绘制几百张，不同指数与商品的60分钟波浪图，经过深度思考后，再接着学习后续章节，效果更佳。”