巴菲特的真正绝招：运气、时代与传承！为何无人能复制股神？

<炒股杠杆平台>巴菲特的真正绝招：运气、时代与传承！为何无人能复制股神？

巴菲特在感恩节到来之前写了一封信！

注意这不是致股东的信，而是以感恩为主线，更多讲的是传承、家庭和感恩。

他没有谈公司业务和资本市场，通篇都是在讲故事。

一提起巴菲特，大家都是津津乐道他的价值投资。但这并不是他真正的绝招。

很多人都在学习他，但却很少有人能复制他。

为什么呢？

本文尝试从三个角度来解释这种现象。

一、最大的绝招：运气

巴菲特在心中多次提起自己的幸运。

很多人会把这当做是谦逊。

但这不是谦逊，而是老头真的看得很明白，知道运气在人生中的重大作用。

他说他活到95岁是幸运。（否则复利的威力无法爆发）

他说他生于1930年的美国，是个白人男性，是幸运。（否则哪来的便宜货捡？如何能进入大学？如何能遇见格雷厄姆？如何能正大光明的去工作？）【ps：如果是个女性，在那个年代，估计是不会去工作的】

而1930年之后，美国没有发生本土战争，拥有全球储备货币，即将进入高速发展。

当其他地方在重建和动荡时，美国秩序稳定。

而且那个时候，美国正在进行金融市场和资本市场的改革，有点类似现在的A股。在这之前，美股是坐庄和幕后操控横行。甚至法官都会被收买。（比如，范德比尔特和德鲁的大战）

所以你看，运气重不重要？

真正有智慧的人从来不会否定运气在人生中扮演的重要角色。

他们会感恩好运，也会坦然面对坏运气的到来。

只有这样，才能控制好良好的心态，把能力发挥出来。

世界上有很多事都不是我们能控制的！而那些总是抱怨的人，就永远都抓不住机会。

我自己也经常跟读者分享，我的预期很低，就是年化收益率达到10%就非常满意了。

如果有超额收益，我就当做是运气好。不会把超额归咎于自己的能力。

保持低预期，我才能从容淡定的做决策。

而如果你总是每一分钱都不想放过，每个波段都想做对，这往往是灾难。

年化10%是可以通过提升能力实现的。超过的部分无论如何都有运气成分。

巴菲特的投资生涯在2000年后，运气就不是那么好了。

他的业绩在最近20年也没有跑赢标普500指数。

这不是巴菲特能力不行了，而是因为他的投资模式在这20年都是逆风期。

但它依然能获得10%左右的年化收益，这就是能力带来的。（能力决定下限，运气决定上限）

这给我们的启示就是，不要跟别人比业绩。

随时随地都跟别人比业绩，其实就是在比谁的运气好。

难不成你是脑子进水了？总是跟人去比运气？

很多人选股票和基金也只看最近的表现。

可真当你买进去后没多久，坏运气就来了。屡试不爽。

巴菲特经常都在说巴菲特的真正绝招：运气、时代与传承！为何无人能复制股神？，长期持有指数。

他这话说对了，但他自己没有持有指数，最近20年还跑输了指数！

为什么巴菲特不持有指数呢？

这就涉及巴菲特的第二个绝招了。

二、无敌现金流模式

巴菲特很少买科技股。

一方面是他看不懂。

但更关键的是，这些科技股大都不创造现金流。

巴菲特买的东西，一定是持续创造现金流的资产。

由于黄金不创造现金流，所以他也不买。

普通人可能会说，这老头疯了吧，黄金涨得这么好，他居然不买。

这就是视角不同带来的差异。

巴菲特不在意市值这种虚幻的东西，他在意的是现金流这种实在的东西。

如果这个资产无论是牛市还是熊市，都在持续的创造现金流，他就根本不在意股价怎么波动。（尤其是好公司的现金流还越来越多）

甚至他能更好的利用波动赚超额。

比如，在大家一篇恐慌，股市打骨折的时候巴菲特 价值投资理论，大部分人都没钱了。他反而可以从容的抄底。

这种看问题的角度让他能穿越周期，让复利发挥效应。

大部分人更喜欢去赌股价涨跌。

所以，短期内可能会冒出很多股神，但时间拉长后，基本上都是一堆白骨。

毕竟嘛，十赌九输！

股市让你暂时觉得自己赚了钱。这只是一种感觉而已。

现在就能明白为啥巴菲特不买指数了。

因为指数创造现金流的能力比较弱，它更多会收到股价波动的影响。

巴菲特或了95年，知道虚假的市值是不靠谱的。

就比如，人家既见过黄金暴涨，也见过黄金暴跌。

见得多了，就会更淡定和从容，而不是从众。

只不过普通人学不来巴菲特的模式。

原因只有一个，巴菲特自己也说了：没有人愿意慢慢变富。

当然，这些不愿意慢慢变富的人，也不怎么在意自己的健康。

越是想慢慢变富的人，就越会注重身体。毕竟活得久，才能爆发复利的威力。

其实每个人都可以模仿巴菲特的现金流模式。因为我们大都有每个月的固定收入可以补充现金流。

只不过，大多数人并不想通过收入变得富有，而是想通过股市实现一夜暴富。

三、负成本杠杆

巴菲特经常教育投资者不要加杠杆。

但其实他自己就在大量的加杠杆。

只不过他的杠杆跟普通人的不一样。

普通人加杠杆通常是通过借钱，且有利息。

而巴菲特的杠杆来自于保险浮存金。

保险公司，先收保费，后赔付。

中间沉淀下来的那笔可以被长期使用的资金，就叫浮存金。

这笔钱的资金成本是负的。

为啥是负的呢？因为保费金额往往都高于赔付金额。

人家有这种优势，普通人怎么跟他玩呢？

他能扛过的风险，你就抗不过。

他在日本也是玩的这一套。

他的信用足够好，可以在日本以几乎0利率借到钱。然后拿去买日本的高股息股票。

妥妥的空手套白狼。

他还可以趁一家公司陷入困境时，提出以优先股的方式提供资金。

如果股价不涨，优先股相当于是债券，他可以每年收利息。而且利率还很高！

如果股价大涨了，他可以转股在市场上抛掉。

别人模仿不来巴菲特的价值投资，一个很重要的原因就是，巴菲特是开了外挂的。

这并不是说价值投资无法被学会，只是说，不同的人用，效果不同。

四、打造属于自己的系统

最后总结一下。

首先，要正确的看待运气这件事。

这是每个人都摆脱不了的。

正是因为运气很难被把控，我们才更应该专注于能力提升上。

然后就降低预期，看淡得失。

你或许会羡慕巴菲特运气好。

但我们的运气其实更好！

我们现在所处的年代，物质生活已经得到了极大改善和丰富。

打个比方，现在就是让我回到古代做皇帝，我都不愿意。

在现在这个年代，我可以实现物质和精神自由，而在古代，皇帝连空调都没得吹，皇帝大都也活不过40岁。（不少刚出生就夭折了）

所以没啥好抱怨的。

基于人性，无论世界变得多好，大多数人都会不停抱怨。

幸福=获得/欲望。

这都是欲望惹的祸。

第二，无论是投资还是交易，都要有适合自己的系统。

系统无所谓好坏，适合自己就行。

否则学再多知识都没啥用。

第三，坚持自己的系统。

巴菲特打造了适合自己的系统，就一直坚持下去。

他系统的核心是现金流。

所以一切不能创造现金流的东西，他都不怎么碰。

如果真要碰，也是小仓位，比如当年投资比亚迪。（完全就当做是风险投资了）

这就是老爷子的定力。

如果你没有定力，总是换来换去，吃着碗里的，看着锅里的，是无法长期穿越牛熊的。

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